BitMEX 新手指南
什么是BitMEX？
BitMEX (Bitcoin Mercantile Exchange) 是一家领先的加密货币衍生品交易平台，专注于为经验丰富的交易者提供高级金融工具。 其核心业务是提供多种加密货币的衍生品合约交易，包括但不限于比特币（Bitcoin）、以太坊（Ethereum）、莱特币（Litecoin）等。BitMEX 平台的主要特点是其提供的永续合约和期货合约，允许交易者推测加密货币价格的未来走势，而无需实际持有这些加密货币。 BitMEX 还提供高达100倍的杠杆交易，这既放大了潜在的盈利机会，同时也显著增加了风险。
BitMEX 的一个显著特点是其独特的结算机制。 与大多数交易所不同，BitMEX 不支持法币（如美元、欧元）的充值和提现。 相反，BitMEX 只接受比特币作为平台上的主要结算货币。 这意味着所有交易的保证金、盈利和亏损都将以比特币计价和结算，即使交易者交易的是其他加密货币的合约，例如以太坊或瑞波币的合约。 这种机制使得 BitMEX 在加密货币交易领域独树一帜，同时也为用户提供了便捷的比特币累积途径。 这种纯粹的加密货币结算模式简化了交易流程，降低了传统金融体系的依赖，并且允许更快速的资金转移。
BitMEX 的主要功能
- 永续合约: 这是 BitMEX 上最受欢迎的交易产品，也是其核心交易机制。永续合约本质上是一种没有到期日的期货合约，这意味着交易者可以无限期地持有仓位，而不必担心合约到期结算。为了确保合约价格紧密跟踪标的资产的现货价格，BitMEX 采用了资金费率机制。资金费率是多头和空头之间定期支付的费用，旨在平衡市场，激励交易者使合约价格与标的资产价格保持一致。如果永续合约价格高于标的资产价格，则多头向空头支付资金费率，反之亦然。
- 期货合约: 期货合约是另一种主要的交易产品，与永续合约不同，期货合约具有预先设定的到期日。在该到期日，合约会根据标的资产的结算价格进行结算。BitMEX 提供各种到期期限的期货合约，允许交易者根据其交易策略和时间范围选择合适的合约。到期日可以是每周、每月甚至每季度，具体取决于特定的期货合约。结算通常通过现金结算完成，这意味着利润或损失以比特币支付。
- 杠杆交易: BitMEX 提供高杠杆交易，允许交易者放大其交易头寸。交易者可以利用高达 100 倍的杠杆来增加其潜在利润，但也必须意识到，杠杆也会成倍放大亏损。高杠杆交易本质上风险很高，需要谨慎使用。交易者在使用杠杆之前应充分了解其风险承受能力和市场动态，并采取适当的风险管理措施，例如设置止损单。
- 比特币结算: 所有在 BitMEX 上的交易，无论交易何种加密货币合约，都以比特币进行结算。这意味着利润和损失都将以比特币的形式计算和支付。这种机制简化了交易流程，并使 BitMEX 能够专注于比特币作为其主要的结算货币。即使交易者交易的是以其他加密货币（如以太坊或莱特币）计价的合约，最终结算仍将以比特币完成。
- 双重价格机制: BitMEX 采用双重价格机制来降低市场操纵的风险，并确保交易的公平性和透明度。该机制使用两个不同的价格来源：“标记价格”和“指数价格”。标记价格是用于计算交易者的盈亏，以及触发自动减仓的价格。指数价格则是由多个主流加密货币交易所的价格加权平均计算得出，旨在提供更稳定和可靠的参考价格，防止单个交易所的价格波动对 BitMEX 平台产生过度影响。使用标记价格进行盈亏计算可以有效防止恶意操纵和“定点爆仓”。
如何在 BitMEX 上开始交易
- 注册账户: 访问 BitMEX 官方网站，开始注册流程。您需要提供有效的电子邮件地址，并创建一个安全的密码。根据 BitMEX 的合规要求，可能需要完成 KYC（了解您的客户）验证，提供身份证明文件以及地址证明，以确保账户符合监管标准，增强账户安全性。
- 充值比特币: 成功注册并验证账户后，将比特币（BTC）充值到您的 BitMEX 账户。BitMEX 仅接受比特币作为充值货币。务必复制正确的充值地址，避免因地址错误导致资金丢失。充值需要经过区块链网络的确认，确认次数取决于当前网络的拥堵程度。通常情况下，需要至少 3-6 个区块确认才能到账。请耐心等待，并在区块链浏览器上查询交易状态。
- 选择交易产品: 资金到账后，您可以选择 BitMEX 提供的各种交易产品。BitMEX 提供多种永续合约和期货合约，例如 BTC/USD、ETH/USD 等。永续合约没有到期日，而期货合约则有特定的交割日期。仔细研究每个产品的合约细则、保证金要求、交易时间和交易费用，选择最符合您的交易策略和风险承受能力的产品。
-
了解交易界面:
BitMEX 交易界面包含多个重要组成部分，熟练掌握这些部分的功能至关重要：
- 图表: 显示所选标的资产的价格历史走势，可以选择不同的时间周期（例如 1 分钟、5 分钟、1 小时、1 天）和技术指标（例如移动平均线、相对强弱指标、布林带）进行分析，辅助您做出交易决策。
- 订单簿: 展示当前市场上挂出的买单（买方报价）和卖单（卖方报价）。订单簿的深度显示了市场的买卖力量对比，可以帮助您判断市场的流动性。
- 下单区: 用于输入您的交易订单。您可以选择不同的订单类型，设置价格和数量。下单区还会显示订单的手续费和潜在的风险。
- 仓位信息: 显示您当前持有的仓位信息，包括已用保证金、未实现盈亏、杠杆倍数、强平价格以及其他重要参数。密切关注仓位信息，及时调整策略。
- 交易历史: 记录您所有的交易活动，包括已成交订单、未成交订单以及历史盈亏。通过分析交易历史，您可以更好地了解自己的交易表现，并改进交易策略。
-
选择订单类型:
BitMEX 提供多种订单类型，每种订单类型都有其独特的用途：
- 限价单: 以您指定的价格挂单。只有当市场价格达到或超过您指定的价格时，订单才会被执行。限价单通常用于以更优惠的价格买入或卖出。
- 市价单: 以当前市场上最优的价格立即执行。市价单保证成交，但成交价格可能与您预期的价格略有偏差，尤其是在市场波动剧烈的时候。
- 止损单: 当市场价格达到您预设的止损价格时，系统会自动提交一个市价单。止损单用于限制潜在的亏损。
- 止盈单: 当市场价格达到您预设的止盈价格时，系统会自动提交一个市价单。止盈单用于锁定利润。
- 跟踪止损单: 止损价格会根据市场价格的变动自动调整。如果市场价格朝有利的方向移动，止损价格也会随之提高（或降低），从而锁定利润并限制亏损。
- 设置杠杆: 在下单之前，选择合适的杠杆倍数。BitMEX 允许您使用高达 100 倍的杠杆。较高的杠杆可以放大盈利，但也会显著放大亏损的风险。建议新手从较低的杠杆倍数（例如 2x 或 5x）开始，逐步适应，并充分理解杠杆带来的潜在风险。
-
风险管理:
风险管理是成功交易的关键要素。在使用 BitMEX 进行交易时，请务必遵循以下风险管理原则：
- 设置止损: 为每一笔交易设置止损单，以限制潜在的亏损。止损价格应根据您的风险承受能力和市场波动性进行合理设置。
- 控制仓位大小: 不要将所有资金投入到一笔交易中。合理的仓位大小应与您的账户规模和风险承受能力相匹配。通常建议每笔交易的风险不超过总资金的 1-2%。
- 了解强平价格: 密切关注您的强平价格。如果市场价格朝不利的方向移动，并且您的账户净值低于维持保证金要求，您的仓位可能会被强制平仓。避免强平的最好方法是设置合理的止损单，并控制仓位大小。
- 谨慎使用杠杆: 不要过度使用杠杆。杠杆可以放大盈利，但也会放大亏损。在高杠杆下，即使是小幅的市场波动也可能导致严重的亏损。
- 时刻关注市场动态: 加密货币市场变化迅速，时刻关注市场动态，及时调整您的交易策略。关注新闻事件、经济数据、技术指标以及其他可能影响市场走势的因素。
BitMEX 的手续费
BitMEX 作为一家知名的加密货币衍生品交易所，对手续费的结构进行了精细的设计，旨在平衡流动性提供者和流动性接受者之间的利益。手续费的计算会直接影响交易者的盈利能力，因此理解其运作机制至关重要。
手续费的费率主要取决于以下几个关键因素：交易类型（Maker 或 Taker）以及用户的交易量。BitMEX 采用分级手续费制度，交易量越大，享受的手续费折扣也越高。这种机制鼓励高频交易者和机构投资者参与，从而提升平台的整体流动性。
Maker 订单，即挂单等待成交的订单，通常可以享受手续费折扣，甚至可能获得返佣。这是因为 Maker 订单增加了市场的流动性，有助于买卖双方更快地达成交易。相比之下，Taker 订单，即立即成交的订单，需要支付较高的手续费。Taker 订单通过消耗现有的挂单来完成交易，降低了市场的流动性。
除了 Maker 和 Taker 手续费，资金费率（Funding Rate）是 BitMEX 永续合约交易中另一项需要考虑的费用。资金费率是永续合约持有者之间定期相互支付的费用，其目的是使永续合约的价格与标的资产（如比特币）的现货价格保持紧密锚定。当永续合约价格高于现货价格时，多头需要向空头支付资金费率；反之，当永续合约价格低于现货价格时，空头需要向多头支付资金费率。资金费率的收取频率通常为每 8 小时一次，具体数值取决于市场的供需关系。交易者应密切关注资金费率，将其纳入交易策略的考量范围，以避免不必要的资金损失。
理解 BitMEX 的手续费结构对于优化交易策略、降低交易成本至关重要。交易者应充分了解不同订单类型的手续费率，并合理利用交易量折扣和资金费率，从而提高整体盈利能力。
BitMEX 的优势和劣势
优势:
- 高杠杆: 提供高达 100 倍的杠杆，允许交易者以相对较小的资本控制更大的仓位，从而放大潜在利润。然而，高杠杆也伴随着更高的风险，请务必谨慎使用。
- 比特币结算: 所有交易均以比特币进行结算，简化了交易流程，避免了法币出入金的复杂性和潜在费用。这使得平台对于专注于加密货币的交易者来说更具吸引力。
- 多种交易产品: 提供包括比特币、以太坊等主流加密货币在内的多种永续合约和期货合约，满足不同交易者的需求和策略。永续合约允许无限期持有，而期货合约则具有到期日。
- 双重价格机制: 采用双重价格机制，即现货指数价格和标记价格，有效降低了市场操纵的风险，并减少了不必要的爆仓可能性。标记价格用于计算未实现盈亏，避免市场短期波动对交易者的影响。
劣势:
- 高风险: 杠杆交易能显著放大盈利，但同时也伴随着极高的风险。尤其对于加密货币交易新手而言，缺乏风险管理意识和经验，容易因市场波动造成巨大亏损，甚至爆仓。建议新手从小额资金开始，逐步学习并掌握风险控制技巧。
- 仅支持比特币充值和提现: 该交易平台仅支持比特币（BTC）作为充值和提现的媒介，这对于那些不持有比特币，或者习惯使用其他加密货币（如以太坊、莱特币等）的用户来说，无疑增加了操作的复杂性。用户需要先将其他加密货币兑换成比特币，再进行充值，提现时也需要将比特币兑换成所需的其他加密货币，这期间会产生额外的交易费用和时间成本。未来如果平台能增加对其他主流加密货币的支持，将显著提升用户体验。
- 复杂性: 加密货币衍生品交易，例如期货、期权等，涉及较为复杂的合约机制和交易策略，需要交易者具备一定的金融知识和市场分析能力。不了解杠杆原理、爆仓机制、以及各种交易术语的用户，很容易做出错误的决策。因此，在进行衍生品交易前，务必充分学习相关知识，并进行模拟交易，以便更好地理解市场风险和交易规则。
BitMEX 的安全措施
BitMEX 致力于提供高安全性的交易环境，采取了多层次的安全措施，旨在全面保护用户的资金安全和个人信息免受潜在威胁。这些措施涵盖了从底层基础设施到用户账户安全的各个方面。
- 冷存储: BitMEX 将绝大部分用户持有的比特币存储在地理位置分散且与互联网完全隔离的冷存储钱包中。这种离线存储策略有效降低了黑客通过网络攻击窃取资金的风险。冷存储钱包的访问权限受到严格控制，只有经过授权的人员才能在特定的安全环境下进行操作。
- 多重签名: 为了进一步增强资金安全，BitMEX 对比特币提现采用多重签名技术。这意味着任何提现请求都需要经过多个授权方的签名验证才能执行。即使其中一个密钥被泄露，攻击者也无法单独转移资金，从而显著提高了安全性。多重签名机制确保了资金的转移需要多个独立的、受信任的参与者共同批准。
- 双因素认证: BitMEX 强烈建议所有用户启用双因素认证（2FA），以增强账户安全性。双因素认证在用户输入密码的基础上，增加了一个额外的验证步骤，例如通过手机App生成的动态验证码。即使攻击者获取了用户的密码，也需要同时获取用户的第二重验证因素才能登录账户，从而有效防止了未经授权的访问。BitMEX 支持多种 2FA 方式，包括 Google Authenticator 和短信验证码。
- 定期安全审计: BitMEX 聘请独立的第三方安全公司定期对平台进行全面的安全审计，以评估其安全措施的有效性并识别潜在的漏洞。安全审计涵盖了代码审查、渗透测试和风险评估等多个方面。审计结果将用于改进 BitMEX 的安全措施，并确保平台始终保持在行业领先的安全水平。BitMEX 还积极参与漏洞赏金计划，鼓励安全研究人员报告发现的漏洞，并及时修复，从而持续提升平台的安全性。
风险提示
加密货币交易涉及显著的财务风险，包括价格剧烈波动和潜在的本金损失。BitMEX 提供的杠杆交易会放大这些风险，使盈利和亏损都成倍增加。高杠杆率可能导致快速亏损，甚至超过您的初始投资。在参与 BitMEX 交易之前，请务必进行全面的风险评估，了解杠杆交易机制，并制定有效的风险管理策略。这些策略应包括设置止损单以限制潜在损失，以及根据您的风险承受能力调整仓位大小。请记住，过去的表现并不代表未来的结果，市场状况可能迅速变化。仅应使用您可以承受损失的资金进行交易，切勿将加密货币交易视为快速致富的方式。务必考虑您的财务状况、投资目标和经验水平，并在必要时寻求独立的财务建议。
BitMEX交易平台存在固有风险，包括但不限于平台技术故障、网络攻击、市场操纵和监管变化。这些风险可能导致交易中断、资金损失或账户访问受限。用户有责任采取适当的安全措施来保护其账户和资金，例如启用双重身份验证 (2FA)，使用强密码，并定期审查账户活动。BitMEX 不对因平台风险造成的任何损失负责。用户应仔细阅读并理解 BitMEX 的服务条款和风险披露声明。
希望这份指南能够帮助您全面理解 BitMEX 平台，并负责任地进行加密货币交易。请持续关注市场动态，学习新的交易策略，并不断改进您的风险管理方法。
